 |
Специальные допущения Общая информация Для каждого железнодорожного предприятия существуют отдельные таблицы допущений. При определении области применения модели автоматический макрос ограничивает таблицы допущений только теми, которые имеют отношение к выбранной комбинации. Если выбраны два или более предприятия, которые являются интегрированными, пользователи вводят определенное допущение только один раз (Рисунок 3). В таких случаях пользователи могут ввести дополнительные допущения в таблице «Допущения – Сводные» для любых дополнительных издержек головного офиса или координационного органа.  Данные о сети и деятельности Пользователи вводят допущения о протяженности сети, укомплектованности штатов, объемах перевозок за первый год, выраженных в брутто тонно-километрах (БТК), а также распределении перевозок между электрическим и дизельным транспортом. Пользователи могут корректировать эти допущения на протяжении всего периода прогнозирования путем изменения значений в голубых ячейках. Например, доля участков на электрической тяге может варьироваться по каждому моделируемому году, если железная дорога расширяет электрификацию сети. Пользователи также могут ввести индикативные операционные показатели и ключевые коэффициенты производительности; эти индикативные коэффициенты отображаются рядом с результатами для предприятий в таблице «Диаграммы». Активы Активы могут подразделяться до шести классов, которые могут помечаться в соответствии с потребностями пользователей модели. Если на предприятии имеется более шести классов активов, при использовании модели их следует обобщить в шесть классов. Далее пользователи вводят стоимость чистых активов и совокупную амортизацию по состоянию на конец первого моделируемого года, а также прогнозные годовые капитальные затраты и продажу активов для каждого класса активов. Если продажа активов за прогнозный период превышает начальную совокупную стоимость чистых активов, модель выдает предупреждение. Пользователи могут ввести показатели амортизации вручную, или модель может рассчитать амортизацию с использованием равномерного начисления износа, после того как пользователи вводят данные о среднем оставшемся сроке эксплуатации существующих активов и среднем сроке эксплуатации новых активов по каждому классу активов. При ручном вводе данных, если для требуемого допущения не хватает каких-либо данных, модель выдает предупреждение. Имеющиеся земельные участки являются исключением, поскольку подразумевается, что они не обесцениваются. Если пользователи желают добавить амортизацию для имеющихся земельных участков, они могут это сделать только вручную. На новые земельные участки амортизация может начисляться с использованием модели или вручную. Для интегрированных предприятий пользователи должны объединить любые активы координирующего органа, как например, здания головного офиса, с активами наиболее крупного предприятия (предприятия грузовых перевозок, предприятия пассажирских перевозок или предприятия инфраструктуры) поскольку эти дополнительные активы нельзя ввести по отдельности.
Пользователи могут ввести совокупную стоимость любых прочих долгосрочных активов (не относящихся к недвижимости, сооружениям и оборудованию), график амортизации которых отличается от стандартных. Следует начислять любой износ, амортизацию или обесценение без использования модели и вводить стоимость чистых активов для каждого года за период.
Перевозки являются критическим допущением, которое можно ввести для вплоть до 10 перевозимых товаров и трех типов пассажирских перевозок. Ввод данных начинается с выбора единиц измерения существующих данных. В модели используется средняя дальность грузоперевозок/поездок и вес-нетто поезда вместе с ранее предоставленной информацией о БТК для преобразования исходных данных в другие единицы объема перевозок. Модель осуществляет преобразование в БТК, поскольку прогнозирование некоторых эксплуатационных издержек, как например, энергопотребления, осуществляется пропорционально объему в БТК. Пользователи имеют возможность корректирования соотношения брутто т-км к нетто т-км для любого прогнозируемого года путем ввода «изменения коэффициента БТК/НТК». Для предприятия инфраструктуры перевозки включают любые грузовые или пассажирские перевозки, вводимые для грузовых и пассажирских предприятий, плюс дополнительные перевозки, обеспечиваемые сторонними пользователями инфраструктуры. Примером могут служить частные операторы пассажирских перевозок, которые платят предприятию инфраструктуры за доступ к железнодорожным путям. Объемы внешних перевозок вводятся по клиентам, а не по типам товаров /услуг. Тарифные допущения Каждый из вышеуказанных потоков перевозок соотносится с тарифом (грузоперевозки) или платой за проезд (пассажирские перевозки). Вначале, пользователи определяют, будут ли тарифы и плата за проезд повышаться вследствие инфляции. Если да, то процент повышения может быть установлен отдельно для каждого потока перевозок. Например, 50-процентная индексация на инфляцию означает, что годовое повышение тарифов/платы за проезд составляет половину от годовой инфляции на всем протяжении прогнозируемого периода. Для каждого года также можно ввести дополнительные изменения тарифов/платы за проезд и послеинфляционную поправку.
Здесь можно ввести любые доходы, полученные из источников помимо тарифов/платы за проезд. Внешние доходы из различных источников следует объединить для введения в однострочный пункт, предусмотренный в модели. Неоперационные доходы Пользователи могут ввести налоговые кредиты, прибыль за счет положительной курсовой разницы или прочие доходы, не зависящие от объема операций; доходы могут корректироваться с учетом инфляции и любых годовых изменений в течение прогнозируемого периода. Годовые изменения могут применяться к количественному показателю потока поступлений доходов или его «удельной цене». Если поток поступлений доходов сложно разделить на ценовой и количественный компоненты, то любое годовое изменение можно ввести как для количества, так и для цены. Количество, умноженное на цену, показывает годовой доход. Государственные субсидии Некоторые железные дороги получают государственные субсидии на основании соглашений об оказании государственных услуг или в качестве компенсации за льготную плату за проезд, установленную для некоторых категорий населения, например, пенсионеров, студентов или ветеранов. Обычно правительства предоставляют операционные субсидии для возмещения эксплуатационных издержек, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках как часть операционных доходов. Помимо этого, для инвестиций в основной капитал предоставляются капитальные субсидии; они отражаются в отчете о движении денежных средств и счете субсидий в собственный капитал в балансовом отчете. Модель автоматически амортизирует ежегодные капитальные субсидии, увязывая их с амортизацией новых активов, поскольку существует вероятность того, что некоторые новые активы приобретаются из средств капитальных субсидий. Аналогично принципу бухгалтерского учета отложенного дохода, амортизация означает, что часть капитальной субсидии каждый год признается доходом в связи с использованием соответствующих приобретенных активов. Использование активов может ежегодно уточняться на соответствующую сумму амортизации. Пользователи должны вручную вводить значения соответствующих инвестиций в основной капитал в таблицу допущений, поскольку между капитальными субсидиями и инвестициями не имеется автоматической связи. В случае наличия субсидий, пользователи вводят сумму за первый год, решают, привязывать ли уровень субсидирования к инфляции, и, если да, то в каком процентном соотношении. Также можно ввести дополнительное годовое изменение. В качестве альтернативы, пользователи вводят субсидию для каждого года вручную. В случае пассажирских перевозок пользователи могут привязать субсидию к уровню перевозок, чтобы отразить потенциально более высокую потребность в субсидировании вследствие больших объемов перевозок в субсидируемых категориях.
Основным источником дохода предприятия инфраструктуры является плата за доступ к железнодорожным путям, рассчитанная с использованием объема перевозок, выраженного в БТК и составо-километрах. С каждого потока перевозок взимается плата за доступ к железнодорожным путям на основании БТК и составо-километров, вследствие чего грузовые и пассажирские предприятия фиксируют эти затраты в категории эксплуатационных издержек. Пользователи вводят два средних размера платы для грузоперевозок и два средних размера платы для пассажирских перевозок, которые применяются ко всему потоку перевозок. Аналогично тарифам, плата за доступ к железнодорожным путям может индексироваться с учетом инфляции. Также существует возможность вводить дополнительное годовое изменение.
Некоторые эксплуатационные издержки являются фиксированными; прочие эксплуатационные издержки меняются в зависимости от объема перевозок и/или инфляции. Все издержки рассчитываются методом умножения количества на цену. В отношении расходов на персонал, число работников (или штат) определяет количество, а заработная плата, льготы и накладные расходы составляют «цену» (или «расходы на штатную единицу»). Можно определить затратообразующий фактор и изменчивость цен. Например, если изменчивость штата относительно стоимости содержания штата составляет 100 процентов, общие расходы на персонал возрастают один к одному относительно численности штата. Если изменчивость составляет 50 процентов, общие расходы на персонал возрастают лишь на 50 процентов от численности штата, то есть, половина от общих издержек, зависящих от количества, являются фиксированными. В отношении расходов на персонал, пользователи могут изменять количество работников в верхней части каждой таблицы допущений в категории «Допущения о сети и производственной деятельности». Например, можно ввести изменение, чтобы провести анализ чувствительности. Цена или удельная стоимость могут изменяться в зависимости от инфляции в той степени, которая будет задана пользователями. Пользователи могут также увеличивать цену выше или ниже уровня инфляции путем введения «дополнительного годового изменения». Дополнительное изменение применяется до конца прогнозируемого периода, если не будет отменено пользователем посредством введения обратного дополнительного изменения. Прочие эксплуатационные издержки определяются по аналогичному принципу, но с использованием других материальных затратообразующих факторов. Расходы на материалы зависят от общего объема перевозок, выраженного в БТК, стоимость дизельного топлива зависит от объема перевозок дизельным транспортом, а расходы на электроэнергию зависят от объема перевозок транспортом на электрической тяге. Внешние услуги и прочие производственные издержки не связаны со штатом или объемом перевозок в качестве материального затратообразующего фактора. Вместо этого, пользователи задают исходное количество и могут изменять его для каждого года. Смысл заключается в том, чтобы отразить процентные изменения количества, так чтобы материальный затратообразующий фактор также представлял собой единый показатель, начинающийся со 100 и изменяемый по желанию пользователей. Как указано выше, пользователи могут задавать изменчивость этих издержек по отношению к изменениям количества. Пользователи могут задавать степень изменчивости цен в зависимости от инфляции, а также определять, будут ли дополнительные изменения оказывать влияние на цену. Для группы консолидированных предприятий, модель исходит из допущения о том, что координирующая деятельность в головном офисе приводит к образованию только дополнительных издержек, которые могут быть отражены в дополнительных расходах на персонал и прочих производственных издержках. Пользователи должны вводить любые дополнительные эксплуатационные издержки по этим двум статьям.
Пользователи могут свободно устанавливать ярлыки для непроизводственных издержек и задавать изменчивость материальных и ценовых затратообразующих факторов, поскольку они are не зависят от каких-либо производственных переменных факторов. Принцип расчета непроизводственных издержек сходен с принципом, применяемым для прочих эксплуатационных издержек. Налоги и дивиденды Пользователи вводят корпоративный подоходный налог, применимый к моделируемому периоду, и задают сумму годовых дивидендов. Модель исключает эффект от налогов на добавленную стоимость. Пользователи также вводят коэффициент покрытия обязательств по обслуживанию долга до выплаты дивидендов, что иногда является финансовым условием, выдвигаемым кредиторами. Если коэффициент покрытия обязательств по обслуживанию долга (DSCR) у предприятия ниже требуемого, дивиденды не выплачиваются. Если фактический коэффициент DSCR выше требуемого, дивиденды выплачиваются из кассовых потоков, предназначенных для выплаты дивидендов, как определено в таблице «Расчеты». Пользователи задают показатель «годовые дивиденды после DSCR» в виде процентной доли наличных средств, из которых могут выплачиваться дивиденды.
Значения для первого года важны для определения оборотного капитала (оборотных фондов за вычетом краткосрочных обязательств). Модель преобразует каждую статью оборотного капитала в количество дней базисных доходов и базисных издержек по каждому счету. Например, количество дней дебиторской задолженности указывает на сумму признанных доходов от основной деятельности, которые должны быть выплачены; 50 дней дебиторской задолженности означают совокупные доходы от основной деятельности, как правило, признаваемые за 50-дневный период. Материально-технические ресурсы включают запасы материалов и дизельное топливо для эксплуатации; прочая дебиторская задолженность привязывается к прочим доходам. Что касается обязательств, кредиторская задолженность означает совокупную задолженность по производственным расходам; прочая кредиторская задолженность определяется суммой непроизводственных расходов, подлежащих уплате. Если сбор поступлений становится более/менее эффективным, а выплаты по счетам ускоряются /замедляются, пользователи могут откорректировать количество дней неоплаченной задолженности по каждому счету оборотного капитала после первого, предыдущего года. В заключение, пользователи могут задавать сумму доходов от процентов по денежным остаткам, если таковые имеются. Доход от процентов достаточно часто бывает ниже базового дохода от процентов по наличным счетам с низким уровнем риска или краткосрочным инвестициям денежного рынка.
Допущения о финансировании подразделяются на существующие заемные средства, новые заемные средства и собственный капитал. Существующие заемные средства состоят из трех займов, которые пользователь задает в соответствии с источником, валютой, непогашенным остатком, графиком погашения и процентной ставкой. Пользователи должны обеспечить полное погашение непогашенного остатка в первый моделируемый год путем введения в график достаточных годовых сумм погашения долга. Если какая-либо сумма остается непогашенной, модель выдает предупреждение. Допущения о новых заемных средствах можно ввести для вплоть до четырех займов. Во-первых, пользователи должны определить источник финансирования, указать первый год предоставления средств (любая цифра от 1 до 30) и ввести валюту. Как указано выше, если финансирование путем привлечения заемных средств предполагает наличие четвертой валюты, условия займа должны быть преобразованы в одну из трех имеющихся валют. Пользователи должны вводить график предоставления средств по новым займам вручную, поскольку, по определению, на момент моделирования новые заемные средства являются неосвоенными. Пользователи выбирают срок займа, который включает льготный период, и могут выбирать схему погашения — единовременное погашение, погашение равными взносами или фиксированный аннуитет. Заем с единовременным погашением погашается в виде единовременной выплаты основного долга по окончании срока займа с ежегодной выплатой процентов по всей сумме основного долга; погашение равными взносами предусматривает разделение займа на равные суммы выплат основного долга с начислением процентов на непогашенный остаток; погашение с фиксированным аннуитетом предусматривает выплату ежегодной фиксированной объединенной суммы части основного долга и процентов. Пользователи могут ввести одноразовый сбор, подлежащий уплате в первый год предоставления займа и/или сбор за резервирование средств, начисляемый в течение срока освоения займа на зарезервированный, но не израсходованный капитал (сумма займа за вычетом освоенных средств).
Пользователи могут группировать и вводить любые другие долгосрочные обязательства.
Допущения о собственном капитале просты для понимания. Пользователи вводят объединенный оплаченный капитал на конец периода для первого моделируемого года совместно с нераспределенной выручкой. Изменения оплаченного капитала, в случае новых вложений собственного капитала, можно ввести вручную для любого года за прогнозный период.
<< Предыдущая | Следующая >> |
 |
|
 |
PDF Версия для печати|
Копирайт ©
Всемирный банк. Все права защищены. Правовая информация |