现金净流量分析

指的是系统收支相抵后的现金流分析，据此可以判断公交系统的运营资金处于赤字还是盈余状态，它一般应用于公交运营、车辆购置和基础设施投资方面。财务模型必须在预算期间内为每年的正常运营和资本支出预留足够的现金。

对于一个收支平衡的公交系统而言，资产（车辆和基础设施）产生的收入足以满足运营和维持整个公交网络的资金需求。这就意味着管理部门有足够的盈余资金来购置新车和投资基础设施建设，也意味着管理部门有足够的资金来偿还前期购置新车和投资基础设施建设时所欠下的债务。

然而这样的理想状况在现实中并不多见。多数的管理部门坚持认为公交车的票价应该能够体现其社会服务的功能特点，从而车票价格上涨受到限制，这就减少了车票收入总额，因此，仅凭这一项收入无法满足所有资金需求，此外资本支出的特点也要求必须能够从车票收入之外的渠道进行筹资。

为了把系统的现金流量净额稳定在某一固定水平上，财务模型必须能够计算出车票价格、其他收入、资本和运营成本支出所必需的调整，另一方面管理部门也可以根据现金流量分析结果相应地调整上述控制目标。

初始现金流量和运营业务

根据公交系统运营商的财务报告，地方管理部门可以判断在第一年投入运营时的资金总量赤字还是盈余。如果运营商没有提供年度财务报告，那么管理部门可以从公交系统的管理信息系统、政府的财政报告或其他相关报表中获取所需要的数据。

公交系统运营的初始现金流量是指在第一个财政年度中现金收支相抵后的结果，包括所有资金盈余和为保证正常运营的保留资金。在第一年及其后的财务年度中年终的现金净流量必须是正的，包括所有弥补运营资金赤字的保留资金。如果财务模型预测第一年会出现收不抵支，地方管理部门必须：

．提高票价或者调整车票价格结构或者提高载客量

．降低运营成本

．寻找新的筹资渠道

．通过内部财政拨付从其他政府部门借入资金

．要求政府增加转移支付

．降低资本支出

．降低贷款利息，进行再筹资或调整债务结构

初始现金流量和资本投资

资本投资的初始现金流量必须要考虑持续的现金流出和新投资项目的资金需求。前者包括定期进行新车购置、基础设施完善和建设，以及偿还前期债务或者向基础设施建设的承包方支付工程进度款。

所有没有列入管理部门支出预算中的可用资金都可以考虑使用。如果所有可筹资金都不能满足资本支出的需求，管理部门必须要考虑减少投资额或者继续寻找其他筹资源。

持续经营时的现金流量

持续经营时的现金流量是每年年末计算得出的，它能体现出这一年中公交系统的财务绩效及其变化。因为财务模型预测包括了收入和成本两方面，年度现金流量预测就是公交系统的财务状况的预测值。

每一年年末，管理部门都应该把公交系统的实际运营情况和年初预算相比较。这时，管理部门可以选取一定的财务指标，采集与之相应的有效原始数据进行分析考察。