Оценка дистрибутивных аспектов

В настоящее время все многосторонние агентства настаивают на том, что социально-экономические анализ должен включать дистрибутивный анализ ввиду нескольких причин.

Дистрибутивный анализ представляет собой интересный компонент экономических исследований, направленный на определение соответствующей доли в распределении затрат и выгод, закрепляемых за каждой из заинтересованных сторон.

Следует отметить, что бедность не является единственным предметом дистрибутивного анализа. Например, свидетельство того, что грузоперевозчики будут отмечать наиболее существенную экономию затрат на эксплуатацию транспортных средств можно рассматривать как возможность для снижения тарифов на грузоперевозки и, в среднесрочной перспективе, для развития перевозок товаров. В целом, демонстрация пользователям дорог свидетельств значительной экономии средств может стать стимулом для увеличения транспортных потоков по одной или нескольким категориям транспортных средств и (или) пользователей дорог.

Примеры приведены в следующей работе:

Колумбия – Концессионный проект платных дорог, Всемирный банк, документ по оценке проекта, (1998 г.)

С другой стороны, финансовые меры, осуществляемые правительством, могут быть связаны с 1) предполагаемыми выгодами для населения, и 2) общими финансовыми возможностями государства.

Проектные расходы сравнивались с текущим уровнем бюджета исполнительной организации и национального правительства для оценки возможных финансовых последствий реализации проекта. При отсутствии участия частного сектора, на долю проекта будет приходиться от 7 до 18 процентов в общей инвестиционной программе сектора для национальной дорожной сети на этапе строительства.

Тем не менее, при частичном участии частного сектора в финансировании, вклад Правительства снизился бы до 4-10 процентов и, таким образом, финансовые последствия проекта с точки зрения исполнительной организации становятся управляемыми. Пользователи новой дороги получат значительную экономию расходов на эксплуатацию транспортных средств и временных издержек.

Предложенная плата за проезд представляет собой сбор с пользователей в диапазоне от 9 до 36 процентов от экономии издержек пользователей (самое низкое значение - для автобусов; самое высокое значение - для грузовых автомобилей средней грузоподъемности). Пользователи дорог являлись важными получателями инвестиций, а вклад Правительства имел решающее значение для реализации проекта. Учитывая незначительное воздействие на государственные финансовые ресурсы и высокую приоритетность проекта в контексте стратегии развития в Колумбии, представляется обоснованным предположить, что проект в целом соответствует требованиям общественности и государственного сектора.

Рекомендации к дистрибутивному анализу

Устойчивость проекта в значительной степени определяется тем, кто и в какой степени извлекает выгоды относительно тех, кто платит. Например, при кредитовании частных компаний, оказывающих государственные услуги, распределение выгод проекта между государством, потребителями и частными инвесторами является ключевым аспектом в переговорах о заключении соглашений на строительство и (или) владение, эксплуатацию, передачу, а также при установлении цен на услуги и определении доходности для национальной экономики. Одной из форм дистрибутивного анализа является изучение дистрибуции между операторами, потребителями и государством, а также степени влияния различных уровней оплаты. Это весьма актуально для проектов в сфере автомагистралей.

Далее представлены некоторые основные рекомендации по дистрибутивному анализу:

• На этапе разработки и экспертизы проекта можно документально зафиксировать группы «выигравших» и «проигравших». Анализ дистрибутивных эффектов начинается с анализа финансовых выгод и издержек. В рамках этого первого этапа дезагрегируется финансовое воздействие проекта на основные группы получателей. Можно рассмотреть шесть групп:
  • собственники исполнительной организации проекта;
  • работники проекта;
  • государство;
  • пользователи конечных продуктов проекта;
  • поставщики материальных ресурсов для проекта;
  • кредиторы проекта.
• Вторым шагом является учет распределения экономических выгод и затрат по финансовым выгодам и затратам. Разница между финансовыми и экономическими затратами и выгодами должна быть распределена между собственниками, рабочей силой, государством, потребителями, поставщиками и кредиторами или между различными категориями производителей в сельскохозяйственных проектах. Принятие цифровых значений внутренних цен позволяет сопоставить финансовые выгоды и затраты непосредственно с экономическими выгодами и затратами для идентификации эффекта государственной политики, внешних факторов и сборов с пользователей.
  
  
• Дистрибутивный анализ может показать степень влияния государственной ценовой политики на доли частного и государственного секторов в чистых выгодах проекта в сфере услуг. Такой анализ может также использоваться для тестирования, в какой степени структура проекта направляет выгоды группам населения с определенным уровнем дохода. Дистрибутивный анализ может иметь большое значение при проведении экономического анализа проектов частного сектора, в которых используются средства международных финансовых организаций (см. ссылку на АБР, Приложение 25).
  
  
• Второй формой дистрибутивного анализа является анализ распределения чистых выгод между группами получателей по уровню их доходов. Особый акцент на чистые выгоды, обеспечиваемые бедным категориям населения, важен для проектов в сельском хозяйстве, социальном секторе, в сфере городского развития и коммунальных услуг, которые часто сфокусированы или, по крайней мере, включают наименее обеспеченные категории. Можно подготовить заключение о дополнительных финансовых выгодах для различных участников проекта. В случае проектов в секторе автомобильных дорог, выгоды для различных конечных пользователей могут быть разграничены по пользователям с различным уровнем доходов. Заключения, показывающие распределение финансовых выгод, могут являться основой для оценки разделения выгод между бедными и обеспеченными категориями. В некоторых проектах расчет финансовых выгод не возможен. Тем не менее, желательно получить информацию об уровне доходов различных получателей. По возможности, следует указать соотношение выгод в физическом выражении для бедных и обеспеченных групп.
  
  
• В целом, анализ воздействия проектов на бедные категории населения должен основываться на информации о непосредственных получателях проекта, а не только о районе или округе, где осуществляется проект. Сокращению бедности способствуют проекты, которые разработаны таким образом, чтобы напрямую оказывать помощь малообеспеченным гражданам. Получение информации о вероятных получателях является составной частью идентификации и разработки проекта, а не только его экспертизы.
  
  
• Затраты и выгоды проекта могут также иметь различный гендерный эффект. В тех случаях, когда проект обеспечивает значительные чистые выгоды и дополнительные доходы для участников проекта, эти происходит за счет дополнительной работы. Бремя дополнительной работы редко распределяется в равной степени между всеми членами домашнего хозяйства. В то же время, те, кто получает выгоды или контролирует дополнительные финансовые ресурсы, могут не являться теми, кто затрачивает большинство дополнительных усилий. Для некоторых типов проектов, например, проектов в сфере здравоохранения, образования и развития сельскохозяйственного производства, дистрибутивный анализ может проводиться на гендерной основе с целью идентификации дополнительных затрат и выгод для женщин.
  
  
• Третьей формой дистрибутивного анализа является изучение эффекта использования иностранных ресурсов в производстве и финансировании. Экономический анализ инвестиционных проектов с участием иностранного капитала должен проводиться с точки зрения интересов проекта и страны его осуществления. Результатом использования иностранных финансовых ресурсов, либо в форме долевого финансирования или займов, становится первоначальный приток капитала в страну и отток капитала в последующие годы в форме обслуживания внешнего долга и выплаты процентов, а также репатриации иностранного капитала, прироста капитала и полученных доходов. По этим двум потокам можно рассчитать чистый приток иностранного капитала в страну.
  
  
• В более общем смысле, распределение выгод между страной осуществления проекта и иностранным инвестором, как правило, зависит от государственной политики. Например, налоги являются источником доходов для страны осуществления проекта и расходами для иностранного инвестора, снижая уровень репатриируемой прибыли. Субсидии являются расходами для экономики страны, в которой осуществляется проект, и преимуществом для иностранного инвестора. Для стимулирования иностранных инвестиций иностранному инвестору может быть предоставлена защита. Тарифы на конечную продукцию проекта увеличат прибыль иностранного инвестора и, следовательно, потенциально повысят отток выгод из экономики. Тарифы на проектные ресурсы увеличат выгоды для экономики. Оплата государством услуг, оказываемых частными компаниями, создает выгоды для инвестора, но влечет расходы для национальной экономики.
  
  
• Экономические цены должны использоваться для расчета чистых экономических выгод проекта с иностранными инвестициями с точки зрения эффективности. Тем не менее, финансовые цены определяют долю общих выгод, получаемых иностранным инвестором и страной осуществления проекта. Изменения в финансовых ценах влияют на распределение выгод между страной, в которой реализуется проект, и иностранным инвестором, но, при этом, не обязательно сказываются на общих экономических выгодах проекта. Для таких проектов следует рассчитывать экономическую доходность и чистые выгоды иностранного инвестора и страны, особенно в случаях, когда Банк предоставляет заем и участвует в долевом финансировании проектной компании.
  
  

«Руководящие принципы экономического анализа проектов», АБР, 1997 г.

«Экономический анализ инвестиционных операций: аналитический инструментарий и практическое применение», Всемирный банк, 2001 г.